День: 28.08.2016

Ценовая конкуренция шагает по планете

Вот ее новая сфера — фонды жизненного цикла, или Target-date Funds. Это пенсионные взаимные фонды для «молчунов». Если вам открыли индивидуальный пенсионный счет в рамках корпоративного плана 401-k или индивидуального IRAs, а вам лень самому составлять инвестиционный портфель — выберете такой фонд с годом вашего выхода на пенсию. Все остальное фонд будет делать за вас до наступлении этой даты. Мне нравится такая идея. Такие фонды популярны, их активы в США достигли в марте 2016 г. 790 млрд долл. — между прочим треть от того, что собрали за 23 года все американские ETFs. Средний размер вознаграждения за управление в таких фондах составляет 0,73% от СЧА. И вот новый поворот. Charles Schwab предложил своим клиентам новый ETF — Schwab Target Index Funds, для клиентов размер его вознаграждения составляет всего 0,08% (!!!). Знаковость данного события заключается в том, что ценовой демпинг теперь переносится в зону пенсионных накоплений. На нашем рынке Target-date funds пока не прижились, причина в том, что у нас нет ни корпоративных, ни индивидуальных пенсионных планов, где участник должен сам принимать решение об инвестировании. Но я думаю, это вопрос времени, рано или поздно у нас появятся и счета 401-k и настоящие IRAs (ИИС у брокеров — это все же обычная разновидность брокерского счета, не более). Крупные корпорации, лишившиеся «своих» НПФ для пенсионных накоплений обязательно возьмут реванш, и он придет в форме планов 401-k. Тогда и придет время для Target-date funds и может оказаться, что комиссии управляющих инвестициями в пенсионной сфере будут близки к нулю. WSJ.